이 종목을 다룬 리포트 4건 — 시점별 관점 변화를 그대로 남깁니다 (사후 성과는 트랙레코드).
2026-08-22 · 발굴60개 랭킹 후보를 스크리닝해 실적이 뒷받침하는 모멘텀 2종을 골랐다. NHN은 2Q26 역대 최대 영업이익(+164% YoY)에도 밴드 백분위 91%로 공식 산출 콜이 비중축소, MSFT는 Azure +43% 재가속에 랠리 후에도 백분위 17%로 비중확대 — '오르고도 싸진' 쪽과 '올라서 비싸진' 쪽을 나란히 비교한다.
2026-07-30 · 발굴4Q FY26 EPS $4.74로 컨센 +9.5%·매출 $90.01B로 +0.7% 동시 상회, Azure +43% 재가속과 2026년 캐펙스 하향으로 시간외 약 +9% — 7/22 비중확대 심층의 첫 검증 통과.
2026-07-30 · 심층FY26 Q4 EPS +9.5% 비트·Azure +43%cc 재가속·FQ1 가이드 45% — 그런데 Fwd P/E 는 3년 백분위 2%. 비중확대 유지(Base +23.5%), What's Changed·콜을 바꿀 조건 명시
2026-07-22 · 심층3Q FY26 Azure +40%·상업 RPO $627B(+99%)로 클라우드가 재가속했으나 Fwd P/E는 20.2배로 3년 밴드 바닥(백분위 5%). 시장이 값을 매기는 건 연 $100B AI 캐펙스의 회수 시점 — 서사와 밸류에이션의 간극이 논지. 콜은 비중확대(Base +35.8%).