2026년 10월 29일(목) 장 마감 후(amc) 발표분 · 매출은 전년 대비 +12%($2,019억), AWS는 +39%($460억)로 거의 5년래 가장 빠르게 가속했고 영업이익률 13.9%는 사상 최고였다. 그럼에도 EPS·매출이 발표 전 고정 컨센을 모두 하회한 더블 미스였고, 광고 부진·급증한 Capex와 마이너스 잉여현금흐름이 겹치며 주가는 시간외에서 7% 넘게 밀렸다. 발표 직후의 사실 정리와 1차 해석에 집중한 경량 리뷰다(심층 밸류에이션은 컨센 개정 후 별도). 정보용이며 매매 권유가 아니다.
📝 작성·조회 2026-10-30 KST · 이벤트 earn:AMZN:2026-10-29아래 컨센은 발표 전에 고정 캡처한 baseline이다(캡처 2026-10-24 09:02 KST = 2026-10-24 00:02 UTC). 실적 직후 컨센은 개정이 진행 중이라, 이 리뷰는 발표 전 고정값만 기준선으로 쓴다. 증감 색은 국내 관례(상승 빨강·하락 파랑).
| 항목 | 실제 | 발표 전 컨센 | 서프라이즈 | 메모 |
|---|---|---|---|---|
| EPS | $1.89 | $2.00 | −5.5% | 컨센 하회 — 영업은 호조였으나 비용·투자 부담이 주당이익을 눌렀다아마존 Q3 2026 발표 · Benzinga / 247WallSt (2026-10-29)회사 발표 EPS $1.89로 월가 예상(약 $1.97)을 하회. 발표 전 고정 캡처 컨센($2.001) 대비로는 −5.5%. 매출·EPS가 모두 예상을 밑돈 '더블 미스'로 보도됐다.원문 보기 ↗ |
| 매출 | $201.94B | $206.29B | −2.1% | 전년 대비 +12% 성장이지만 컨센은 소폭 하회아마존 Q3 2026 매출 · MarketBeat / 247WallSt (2026-10-29)순매출 $201.9B(+12% YoY). 월가 평균 예상(약 $202.2B)에는 소폭 못 미쳤고, 발표 전 고정 캡처 컨센($206.288B) 대비로는 −2.1%.원문 보기 ↗ |
Amazon (AMZN) — Q3 2026 earnings review. Reported EPS was $1.89 versus a pre-print consensus of $2.00 (a −5.5% surprise) and revenue was $201.94bn versus $206.29bn expected (−2.1%), a double miss on both lines even though sales still grew 12% year over year.
The bright spot was AWS, where growth accelerated to 39% ($46.0bn), its fastest in nearly five years, lifting total operating income to $28.1bn and operating margin to a record 13.9%. Management guided AWS to over 40% growth in both 2027 and 2028 and lifted 2026 cash capex to about $220bn.
Shares fell more than 7% in after-hours trading as a revenue miss, softer advertising and a sharply larger free-cash-flow outflow (−$42.4bn trailing-twelve-months) overshadowed the AWS beat. From the pre-print regular-session close of $243.79, the quote stood near $227.82 when checked on 2026-10-30 KST, about −6.6%.
The next checkpoint is the Q4 print scheduled for 2027-02-03 and whether consensus is revised after the call, with Q4 revenue guided to $240–247bn versus about $244.51bn expected.
This is a lightweight review for information only and not investment advice. Figures follow the Korean original.
다음 분기 가이던스와 주요 세그먼트를 공개 보도·회사 발표 기준으로 정리했다. 매체별로 엇갈리는 수치는 제외했다.
| 세그먼트 / 항목 | Q3 2026 | YoY | 메모 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | $201.9B | +12% | 컨센 소폭 하회(앞 표) |
| AWS | $46.0B | +39% | 거의 5년래 최고 가속(Q2 +37% → Q3 +39%) · 예상(약 $45.3B) 상회 · 연환산 매출 런레이트 $184B |
| · AWS 영업이익 | $17.77B | — | 세그먼트 영업이익 |
| 영업이익(전사) | $28.1B | +61% | 전년 $17.4B |
| 영업이익률 | 13.9% | 사상 최고 | 아마존 역대 최고 영업이익률 |
| · 광고 | — | +12% | 성장은 유지했으나 기대엔 못 미친 부진으로 지목 |
가이던스 핵심 — AWS 궤적과 Capex. 앤디 재시 CEO는 "AWS 투자가 작동하고 있다"며 Q3 +39% 성장($184B 런레이트)을 들어 2027·2028년 모두 40%를 넘는 매출 성장률을 전망했다. 2026년 현금 Capex 가이던스는 약 2,200억 달러로 상향됐다(기존 약 2,000억 달러 — 메모리 가격 상승 등 반영). 4분기 매출 가이던스는 2,400억~2,470억 달러로, 컨센(약 2,445억 달러)을 중심값에서 소폭 밑도는 밴드다.AWS·Capex·Q4 가이던스 · Qz / Seeking Alpha (2026-10-29)AWS +39% $46.0B(런레이트 $184B), 재시 CEO "2027·2028년 40%+ 성장" 전망. 2026 현금 Capex 약 $220B 로 상향. Q4 매출 가이던스 $240B~$247B(컨센 약 $244.51B).원문 보기 ↗
미스의 실체 — 영업은 강했고, 발목은 광고·현금흐름. 전사 영업이익은 281억 달러(전년 174억)로 +61%, 영업이익률은 13.9%로 사상 최고였다. 즉 EPS·매출 미스는 수익성 악화가 아니라 ① 광고 매출의 기대 하회와 ② AI 인프라 투자로 급증한 Capex·마이너스 잉여현금흐름이 시장 서사를 지배한 결과에 가깝다(현금흐름은 섹션 3).영업이익·마진·광고 부진 · 247WallSt / ShiftDelete (2026-10-29)전사 영업이익 $28.1B(전년 $17.4B), 영업이익률 13.9% 사상 최고. 그러나 광고 매출이 예상을 하회하고 총매출이 미달하면서 주가는 하락했다.원문 보기 ↗
발표 직후 시간외부터 당일(10/30 KST 조회) 현재가까지. 현재가는 토스증권 Open API 기준이다.
매도의 방아쇠는 'AWS 호조'가 아니라 현금흐름·광고였다. AWS가 5년래 최고로 가속하고 영업이익률이 사상 최고를 찍었음에도, 시장은 총매출 미달·광고 부진과 AI 투자로 급격히 커진 잉여현금흐름 유출(TTM 약 −424억 달러, 전년은 +148억 달러 유입)에 더 민감하게 반응했다. 그 결과 주가는 발표 직후 시간외에서 7% 넘게 밀렸고, 10/30 KST 조회 시점 $227.82로 발표 전 정규장 종가($243.79) 대비 약 −6.6% 수준이다.주가 반응·FCF · Traders Agency / The Motley Fool (2026-10-29)AWS가 예상을 상회했음에도 매출 미달·현금흐름 부담에 주가는 시간외 7%+ 하락. TTM 잉여현금흐름은 −$42.4B 유출로, 전년 +$14.8B 유입에서 전환(AI 설비투자 +$94.8B 반영).원문 보기 ↗
산정 주석. 발표 전 종가 $243.79는 10/29 정규장 종가(전일 $254.60 대비 −4.25%)로, 실적은 그 이후 장 마감 후(amc) 발표됐다. 현재가 $227.82는 토스증권 Open API 조회값(10/30 KST)이며 정규장/시간외 구분 없이 조회 시점 기준이다. 시간외 낙폭(−7%+)은 보도 기준 근사치다.AMZN 현재가 · 토스증권 Open API (2026-10-30 KST 조회)종목 아마존(AMZN · NASDAQ) 현재가 $227.82. 조회 전용 시세이며, 발표 전 종가 대비 하락률을 함께 제시했다.공개 URL 없음 — 토스증권 Open API 조회값
발표 후 애널리스트 방향을 보려 했으나, 같은 집계 기준의 발표 전/후 컨센이 확보되지 않았다. 아래는 데이터 기준일을 명시해 정직하게 제시한다.
추천 분포(Finnhub)는 발표 전 기준이다. 최신 집계는 2026-10-01 기준으로 적극매수 19·매수 48·홀드 3·매도 0(전월 대비 방향 '유지')이다. 그러나 이는 실적 발표(10/29) 이전 스냅샷이고, EPS 컨센과도 다른 지표다. 따라서 이 분포만으로 "발표 후에도 컨센이 유지됐다"고 말할 수 없다 — 같은 기준의 발표 전/후 값이 없어, 현재로선 '발표 후 컨센 변화 미관측'으로 적는다. 발표 후 방향은 다음 주 애널리스트 노트 개정에서 확인해야 한다.추천 분포·차기 실적 추정 · Finnhub (2026-10-30 조회)추천 분포 최신월 2026-10-01: 적극매수 19·매수 48·홀드 3·매도 0(방향 '유지', 발표 전 기준). 차기 실적 추정(Q4): 발표 예정 2027-02-03, EPS 추정 $2.50·매출 추정 $249.5B — 발표 직후 개정 전 값일 수 있다.공개 URL 없음 — Finnhub 집계값
다음 확인 지점. 차기 실적(Q4)은 2027-02-03 발표 예정이며, 발표 전 추정은 EPS 약 $2.50·매출 약 $249.5B이다(발표 직후 개정 전 값일 수 있어 참고용). 회사 가이던스가 Q4 매출을 2,400억~2,470억 달러로 제시한 가운데, AWS 40%+ 성장 지속 여부와 급증한 Capex·마이너스 잉여현금흐름의 궤적에 대한 컨센 재산정이 향후 주가의 핵심 변수다.