2026년 8월 29일(토) 국내 장 시작 전 기준 · 전일 미 증시(8/28 금 마감) 반영. 간밤 뉴욕 3대 지수는 동반 하락했다 — 워시 연준 의장의 잭슨홀 첫 기조연설이 '매파'로 해석되며 9월 인상 베팅이 되살아났고, 듀레이션 긴 성장주가 눌렸다. 다만 수요일 엔비디아 호실적 랠리 덕에 3대 지수 모두 주간으로는 플러스(다우는 3주 만의 주간 상승)로 마쳤다. 반도체 안에서는 AI 로직 vs 메모리 다이버전스가 이어졌다. 오늘(다음 거래일) 국내 장의 초점은 매파 워시發 금리 부담이 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 투톱에 어떻게 얹히느냐다. 정보용이며 매매 권유가 아니다.
📝 작성·발간 2026-08-29 06:00 KST · 화~토 자동 발간 슬롯미 지수·개별종목은 공개 마감 보도, 금리·환율은 미 FRED·한국은행 ECOS 기준. 등락 색은 국내 관례(상승 빨강·하락 파랑)를 따른다.
US stocks fell on Friday, Aug 28, 2026 as Fed Chair Kevin Warsh's first Jackson Hole keynote was read as hawkish: the S&P 500 lost 0.25% to 7,711.76, the Nasdaq fell 0.52% to 26,402.42, and the Dow was roughly flat (−0.02%) at 53,559.99. Longer-duration growth and small caps led the slide (Russell 2000 −1.33%) as September rate-hike odds jumped to 45.7% from 35.4% (CME FedWatch).
All three indexes still finished the week higher (S&P +0.5%, Nasdaq +0.9%, Dow +0.5% — its first winning week in three), powered by Wednesday's Nvidia earnings rally. The 2-year yield rose ~6bp to 4.298% while the 30-year eased 2bp to 5.168% and the 10-year held near 4.676% (curve flattening).
Semiconductors stayed split between AI logic/compute strength and memory weakness: Micron, Samsung and SK Hynix all sit more than 20% below recent highs, and Korea's KOSPI fell 1.79% on its Aug 28 session on the memory duo. The next Korean session's focus is whether hawkish-Warsh rate pressure compounds the memory drag on Samsung Electronics and SK Hynix.
Figures follow the Korean original.
이날 최대 이벤트는 워시 연준 의장의 잭슨홀 첫 기조연설이었다. "물가 안정을 되찾기 위해 아직 할 일이 남았다"는 발언이 의도적으로 매파적으로 읽히며, 9월 인상 가능성까지 재부각됐다. 금리 민감도가 큰 성장·소형주가 앞장서 밀렸고, 대형 가치·다우는 상대적으로 방어했다.
| 지수 / 지표 | 8/28 종가 | 전일 대비 | 주간 | 메모 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,711.76 | −0.25% | +0.5% | −19.23p, 성장주 주도 하락8/28 미 마감 · Yahoo Finance / 24/7 Wall StS&P 500 7,711.76(−0.25%), 나스닥 26,402.42(−0.52%), 다우 53,559.99(−0.02%). 러셀2000 −1.33%로 소형주 낙폭 최대 — 시장이 "9월 인상 확률"을 되사면서 듀레이션 긴 성장주를 눌렀다.원문 보기 ↗ |
| 나스닥 종합 | 26,402.42 | −0.52% | +0.9% | −138.93p, 기술·성장주 낙폭 최대 |
| 다우 산업 | 53,559.99 | −0.02% | +0.5% | −9.45p, 사실상 보합 · 3주 만의 주간 상승 |
| 러셀 2000 | — | −1.33% | — | 소형·성장주 금리 민감도 노출 |
| 미 2년물 | 4.298% | +6bp↑ | — | 정책금리 민감 → 매파 반응 직격워시 잭슨홀 연설 · CNBC (2026-08-28)워시 의장의 매파 연설에 2년물 +6bp 4.298%로 급등, 30년물 −2bp 5.168%로 하락, 10년물은 4.676% 보합. 곡선 플래트닝. CME 페드워치 9월 인상 확률 45.7%(전일 35.4%). BMO는 "인플레와 싸우려는 연준 의지에 대한 의구심을 잠재운 의도적 매파 연설"로 평가.원문 보기 ↗ |
| 미 10년물 | 4.676% | 보합 | — | 장기물은 되레 안정(장기 인플레 통제 기대) |
해석. 하락의 방아쇠는 워시의 매파 톤이었다. 곡선이 2년물 급등·30년물 하락으로 플래트닝한 게 핵심이다 — 시장은 "가까운 시일 내 완화는 없고, 필요하면 인상까지 열려 있다(단기 매파)"는 메시지와 "그렇게 해서라도 장기 인플레는 통제된다(장기 안정)"는 메시지를 동시에 읽었다. 그래서 정책금리에 민감한 성장·소형주가 가장 크게 눌렸고(러셀 −1.33%), 대형 가치 중심의 다우는 사실상 보합으로 버텼다.
주간으로 보면 딴판. 금요일 하루는 붉지 않았지만, 주간은 3대 지수 모두 상승이다. 주 중반 엔비디아의 '블로아웃' 실적(수요일 발표 — EPS 2.22달러로 컨센 2.09달러 상회, FY28 매출 70% 성장 전망 제시)이 "AI 붐은 거품이 아니다"라는 안도를 주며 지수를 끌어올린 힘이 컸다.엔비디아 실적 랠리 · Yahoo Finance (2026-08-27)엔비디아가 수요일(8/26) 실적 발표에서 EPS 2.22달러(컨센 2.09달러)·FY2028 매출 70% 성장 전망을 제시, 목요일(8/27) 약 +8.7% 급등하며 나스닥을 밀어올렸다. 이 랠리가 주간 지수 상승의 핵심 동력. 금요일엔 차익실현으로 되돌림.원문 보기 ↗ 다우는 이로써 3주 만의 주간 상승을 기록했다.
지수 표면은 매파發 성장주 하락이지만, 국내와 직결되는 반도체는 한 덩어리가 아니다. AI 로직·컴퓨트(엔비디아·브로드컴)의 서사는 실적으로 재확인된 반면, 메모리(DRAM·HBM) 3사는 고점 대비 20%+ 조정으로 이미 '베어마켓' 구간에 들어섰다. 하위 섹터를 갈라서 봐야 하는 국면이다.
| 하위 섹터 / 종목 | 간밤~최근 방향 | 성격 | 우리 커버 연결 |
|---|---|---|---|
| AI 로직·컴퓨트 엔비디아(NVDA) | 실적 서프라이즈 | GPU·AI 가속기 | 엔비디아 심층 리포트 참조 — 로직 서사는 실적으로 재확인엔비디아 실적 랠리 · Yahoo Finance (2026-08-27)EPS 2.22달러(컨센 2.09달러)·FY28 매출 70% 성장 전망. 목요일 약 +8.7% 급등. 금요일은 차익실현 되돌림(정확한 금요일 등락률은 매체별 편차로 본문 표기 생략).원문 보기 ↗ |
| 메모리(DRAM·HBM) 마이크론(MU) | 고점 −20%+ | 메모리 | 마이크론·삼성전자·SK하이닉스 심층과 정합 — HBM 피크 논쟁메모리 3사 조정 · Yahoo Finance / Motley Fool (2026-08)마이크론·삼성전자·SK하이닉스·메모리 ETF가 최근 고점 대비 20%+ 하락해 '베어마켓'에 진입. YTD로는 여전히 SK하이닉스 +248%·삼성 +165%·마이크론 +210%대 강세. 삼성·SK하이닉스의 예상보다 낮은 가격·HBM4 출하 지연이 "AI 메모리 수요 둔화" 우려를 자극.원문 보기 ↗ |
| 커스텀 실리콘 마벨(MRVL) | 실적 실망 하락 | ASIC·데이터센터 | 2분기 실적 부진 — 로직 안에서도 종목별 차별화 |
| HBM 시장 구도 | SK하이닉스 56.4% | 공급 과점 | 2026년 HBM 캐파 3사 매진(마이크론 2027년까지) — 수급은 타이트, 이슈는 '가격·둔화 속도'HBM 시장·수요 전망 · SEC 파일링 / BofA 인용 (2026-08)SK하이닉스 1Q26 HBM 매출 점유율 56.4%. 3사 모두 2026년 HBM 캐파 매진, 마이크론은 2027년까지 매진. BofA는 HBM 시장을 2025년 346억달러 → 2026년 546억달러(+58%)로 전망. 다만 최근 가격·HBM4 출하가 기대를 밑돌아 둔화 논쟁 지속.원문 보기 ↗ |
왜 중요한가. 최근 한국 증시를 흔든 핵심이 바로 이 메모리·HBM 밸류에이션 논쟁이다. 로직(엔비디아)은 실적으로 서사를 증명한 반면, 메모리는 가격·HBM4 출하 속도라는 숙제가 남아 고점 대비 20%+ 조정을 받았다. 수급 자체는 2026년 캐파 매진으로 타이트하지만, 시장의 관심은 "얼마나 오래·비싸게 파느냐"로 옮겨갔다. 이 구도가 그대로 삼성전자·SK하이닉스로 read-through된다 — 간밤(8/28 KST) 코스피가 엔비디아 훈풍에도 −1.79%로 밀린 것은 이 반도체 투톱 동반 약세 탓이었다.KR 마감 · 뉴스 아카이브 (2026-08-28)8/28 코스피 −1.79%로 6,700선까지 하락 — 삼성전자·SK하이닉스 반도체 투톱 급락이 주범. 삼전·하이닉스 8.5조원 자사주 매수에도 7,000선 회복 실패. 코스닥은 838선 방어(소폭 상승).원문 보기 ↗
한국은행 ECOS(기준금리·원/달러)·미 FRED(미 금리·달러지수) 실측 기준. 데이터 기준일을 함께 표기한다 — 소스별 확정 시점이 달라, 스테일 여부가 보이도록 하는 것이 원칙이다.
| 지표 | 값 | 직전 | 기준일 · 출처 |
|---|---|---|---|
| 원/달러 | 1,380.30원 | 1,384.60원 | 8/29 · ECOS (원화 강세 4.3원) |
| 한국 기준금리 | 3.00% | 동결 | ECOS |
| 미 10년물 (FRED) | 4.67% | — | 8/28 마감 · FRED DGS10(잭슨홀 후 보합) |
| 미 2년물 (마감 보도) | 4.298% | +6bp | 8/28 · 마감 보도(정책금리 민감) |
| 미 30년물 (마감 보도) | 5.168% | −2bp | 8/28 · 마감 보도(곡선 플래트닝) |
| 달러지수 | 118.06 | — | FRED DTWEXBGS |
| KOSPI (직전 확정치) | 6,912.37 | +1.53% | 8/27 확정 · KRX (8/28은 마감 보도 −1.79%·약 6,700) |
한 문장. 간밤 뉴욕은 매파 워시에 지수는 눌렸지만 주간은 플러스였고, 반도체는 로직 강세·메모리 약세로 갈렸다 — 다음 국내 거래일의 초점은 금리 부담 + 메모리 조정이라는 두 짐이 삼성전자·SK하이닉스에 어떻게 얹히느냐다.
맥락. 국내 코스피는 8월 내내 7,000선 저항에 막혀 있다. 8/28 세션엔 삼전·하이닉스의 대규모(8.5조원) 자사주 매수에도 −1.79%로 6,700선까지 밀렸는데, 이는 미 메모리 3사 조정(고점 −20%+)과 같은 결의 read-through였다. 반대로 코스닥은 838선을 방어하며 상대적으로 견조했다.KR 마감 · 뉴스 아카이브 (2026-08-28)8/28 코스피 −1.79%(약 6,700), 반도체 투톱 급락이 주범. 삼전·하이닉스 8.5조 자사주 매수에도 7,000선 회복 실패. 코스닥은 838선 방어. 국내 증권가 9월 코스피 전망 6,500~8,000(반도체 이익·미 장기금리가 관건).원문 보기 ↗
체크포인트. ① 매파 워시發 미 단기금리 급등이 국내 성장·고밸류주(반도체·2차전지·바이오)에 얼마나 전이되는지, ② 메모리 3사 조정(고점 −20%+)이 삼성전자·SK하이닉스 개장 갭·외국인 수급으로 이어지는지, ③ 로직(엔비디아) 강세가 국내 AI 밸류체인(HBM 후공정·장비·기판)으로 선별 확산되는지, ④ 원/달러 원화 강세가 유지되며 외국인 순매수가 실제로 붙는지, ⑤ 다음 주 미 고용지표(ISM·비농업) 앞에서 '9월 인상' 베팅이 더 굳는지.