TOSS-AGENT RESEARCH · 종목 발굴 · 2026-07-14

KOSPI 발굴 — AI 반도체·전자 밸류체인 5선, 조정 국면의 눌림목

거래대금·등락률 랭킹 40여 개 후보에서 기술적·재무·공시 검증을 거쳐 KOSPI 5종목을 추렸습니다. 1년간 대세 상승한 반도체·전자 대형주가 최근 1개월 조정 중이며, 그 조정을 실적(2026 1분기 영업이익 전 종목 YoY 플러스)이 뒷받침하는지를 종목별로 뜯어봤습니다. 정보 제공용이며 매매 권유가 아닙니다.

발굴 유니버스

40+ → 5종목

랭킹 → 기술·재무·공시 3단 검증

최고 실적 모멘텀

삼성전자 OP +756%

2026 1분기 영업이익 YoY (6.7조→57.2조)

최고 저평가 신호

삼성전자 10.0배 <3M평균 12.5배

3개월 밴드 최저권 (백분위 2)

최대 헤드라인 리스크

하이닉스 45조 유상증자

신주 상장 7/29 오버행·희석

발굴 깔때기 — 어떻게 5종목으로 좁혔나

토스 랭킹으로 후보를 모으고, 스크립트 기반 기술 필터 → 공시·재무 검증 순으로 압축했습니다. 각 단계 탈락 사유를 그대로 남깁니다(재현 가능).

단계	대상	통과	주요 탈락 / 사유
① 후보 수집	거래대금 1주 + 등락률 1개월 랭킹(KR)	40+	ETF·ETN·ELW·우선주, KOSDAQ은 이후 단계 제외
② 기술 필터	KOSPI 보통주	6	모나미·한성기업 등 거래대금 100~240배 급등 소형 테마주는 실적 뒷받침 없어 제외; 현대차는 3개월 -15%·MA20<60 하락추세로 제외
③ 공시·재무	6종목	5	투자유의 1건↑(금호건설·금호전기 등) 원칙 제외; 실적·밸류 매력 최약 종목 정리
④ 최종	심층분석(PQC·GS·PE밴드)	5	SK하이닉스 · 삼성전자 · 삼성전기 · SK스퀘어 · LG전자

공통 관전 포인트: 5종목 모두 최근 3개월 +24~+116% 상승 후 1개월 -20~-39% 조정 중입니다. "이미 크게 오른 뒤의 눌림목"이며, 조정의 성격(차익실현 vs 펀더멘털 훼손)이 종목별로 다릅니다.

발굴 ①

SK하이닉스

000660 · KOSPI1,731,000원 (52주고가比 -41.5%)

① 왜 지금인가 — 유상증자 오버행이 만든 눌림목

HBM 사실상 과점 사업자로 2026년 메모리 슈퍼사이클 최대 수혜주입니다. 최근 1개월 -24.3% 급락의 방아쇠는 실적 악화가 아니라 45조 4,534억원 규모 유상증자입니다.DART · 주요사항보고서(유상증자결정) 2026.07.10 / 언론 종합조달자금 전액 시설자금: 용인 팹 31조, 청주 패키징 팹 19조, EUV 등 11.9조. HBM 증설·첨단 패키징·미국 인디애나 투자 목적. 신주 납입 7/14, 국내 상장 7/29.DART 원문 ↗ 자금 용처가 전액 HBM·팹 증설(성장 투자)이라 재무위기형 증자와 성격이 다르지만, 신주 상장 전까지 오버행과 희석은 분명한 단기 악재입니다.

② 스크리닝 수치

지표	값	메모
수익률 1주/1개월/3개월	-18.9%/-24.3%/+71.2%	3개월 강세 후 조정
52주 고가 대비 / MA20 vs 60	-41.5% / MA20>60	중기 상승배열 유지
2026 1Q 매출 (YoY)	52.6조 (+198%)	전기 17.6조
2026 1Q 영업이익 (YoY)	37.6조 (+405%)	영업이익률 71.5%DART · SK하이닉스 2026 1분기보고서 (kr_financials 집계)매출 52조 5,763억(전기 17조 6,391억), 영업이익 37조 6,103억(전기 7조 4,405억). OPM 71.5%.DART 재무제표 조회·계산값 — 원문 링크 없음

③ PQC 분석

축	현황 및 판단
P	범용 DRAM 가격이 2025년 말 이후 추정 약 3배 상승, HBM ASP도 상승 국면. HBM 과점이라 판가 결정력 최상위.뉴스 · 메모리 슈퍼사이클 (2026.06)BofA는 2026년을 슈퍼사이클로 규정, DRAM 매출 +51%·NAND +45%, ASP +33%·+26% 전망. 범용 DRAM 2025년 말 이후 약 3배 상승 추정.기사 ↗
Q	HBM 출하 확대. 용인·청주 증설(45조)은 향후 캐파 확보용이며, 지금은 캐파 부족이 오히려 가격을 지지.
C	OPM 71.5%로 압도적. 다만 대규모 CAPEX·감가상각·증자 희석이 주당이익 증가 속도를 둔화시킬 변수.

④ Growth Sustainability

항목	판정	근거
1. 매출↑+가동률↑	✓	HBM·DRAM 라인 풀가동, 수요>캐파
2. 설비투자 후 가동률↑	✓	45조 증설도 선수요(LTA) 기반
3. 수주>매출	✓	HBM 장기공급계약(LTA)으로 물량 선계약
4. 미국향 매출	✓	엔비디아 등 미국 AI 고객, 인디애나 공장
5. 밸류 리레이팅	✓	컨센 목표가 급상향(노무라 500만·iM 350만)
6. 산업 TAM 확대	✓	AI 메모리 슈퍼사이클로 HBM TAM 급팽창

⑤ 반대 논리 (리스크)

① 유상증자 희석·오버행(신주 7/29 상장). ② 사이클 정점 우려 — OPM 71.5%는 역사적 정점이라 가격 하락 시 이익 감소폭이 큼(고정비 레버리지 역방향). ③ 중대재해 발생 공시(2026-06-26)DART · 중대재해발생 (2026.06.26)SK하이닉스 중대재해발생 공시. 안전·규제 리스크 및 일시적 라인 영향 점검 필요.DART 원문 ↗ 등 안전·규제 리스크.

⑥ 다음 확인 이벤트

· 2026-07-29 유상증자 신주 상장(오버행 분기점) · 2026 2분기 실적(HBM ASP·출하) · 나스닥 ADR 상장 진행.

⑦ 밸류에이션 위치

현재 Forward P/E 11.5배는 최근 3개월 평균 13.8배를 밑도는 백분위 22(조정으로 밴드 하단). 경기민감주 특성상 배수보다 이익 방향(HBM ASP)이 주가를 좌우합니다.

📊 SK하이닉스 — Forward P/E 밴드 (최근 3개월)현재 11.5배 · 기간 평균 13.8배 · 백분위 22%

주의: NTM EPS는 리포트·뉴스 앵커를 선형 보간한 추정치이며 밴드는 최근 약 3개월(2026-04~07) 구간입니다. 절대 레벨보다 추세·상대 위치용. 발행주식수는 조회 시점 기준으로 유상증자 신주(7/29 상장) 희석 반영 전.

밴드 = 각 시점 추정 NTM EPS × 배수. 차트에 마우스를 올리면 일자별 수치가 표시됩니다.

Forward P/E 추이 — 주가 ÷ 추정 NTM EPS. 실선 가로줄은 기간 평균.

앵커 시점	NTM 이익 추정	환산 EPS	근거

환산 가정: NTM 영업이익(억원) × 0.741 ÷ 발행주식수 712,702,365주. 앵커 사이 선형 보간.

발굴 ②

삼성전자

005930 · KOSPI253,500원 (52주고가比 -32.4%)

① 왜 지금인가 — 실적 모멘텀 최고 + 밴드 최저권

5종목 중 실적 모멘텀과 저평가 신호가 동시에 가장 강한 종목입니다. 2026 2분기 잠정실적을 7/7 발표했고, 최근 1개월 -24.7% 조정으로 3개월 P/E 밴드의 최저 구간(백분위 2)에 있습니다.DART · 연결 영업(잠정)실적 공정공시 (2026.07.07)삼성전자 2026 2분기 잠정실적 공시. 언론 종합 잠정 매출 약 171조, 영업이익 컨센 86~100조대(HBM·범용 메모리 급등). 목표주가 55만~59만원까지 상향.DART 원문 ↗ HBM4 세계 최초 양산에 이어 HBM4E 샘플 출하까지 진행 중입니다.

② 스크리닝 수치

지표	값	메모
수익률 1주/1개월/3개월	-11.7%/-24.7%/+24.2%	대형주 중 낙폭 가장 작음
52주 고가 대비 / MA20 vs 60	-32.4% / MA20>60	중기 상승배열 유지
2026 1Q 매출 (YoY)	133.9조 (+69%)	전기 79.1조
2026 1Q 영업이익 (YoY)	57.2조 (+756%)	영업이익률 42.7%DART · 삼성전자 2026 1분기보고서 (kr_financials 집계)매출 133조 8,734억(전기 79조 1,405억), 영업이익 57조 2,328억(전기 6조 6,853억). OPM 42.7%.DART 재무제표 조회·계산값 — 원문 링크 없음

③ PQC 분석

축	현황 및 판단
P	DRAM ASP +33%·NAND +26% 전망, HBM4 양산으로 고부가 믹스 개선. 다만 HBM 리더십은 하이닉스가 앞서 가격 프리미엄 열위.뉴스 · 삼성전자 목표주가 (2026.07)7개 증권사 목표주가 39만~56만원 분산(상단 대신·유진 56만). HBM4 2월 세계 최초 양산, HBM4E 12단 샘플 출하. DS 부문이 실적 핵심.기사 ↗
Q	메모리+파운드리+세트로 물량 기반이 가장 넓어 순수 메모리주 대비 변동성 완충.
C	OPM 42.7%로 급반등. 파운드리 적자·비메모리 비용이 전사 이익률을 희석.

④ Growth Sustainability

항목	판정	근거
1. 매출↑+가동률↑	✓	메모리 라인 가동률↑, DS 흑자 확대
2. 설비투자 후 가동률↑	✓	HBM·선단공정 투자분 가동 확대
3. 수주>매출	△	메모리는 수주 개념 약함, 파운드리만 수주형
4. 미국향 매출	✓	미국 AI·데이터센터향 메모리, 미국 팹
5. 밸류 리레이팅	✓	목표주가 55만~59만원 상향
6. 산업 TAM 확대	✓	AI 메모리·파운드리 동반 확대

⑤ 반대 논리 (리스크)

① 파운드리 불확실성(비메모리 적자 희석). ② HBM 경쟁 열위 — 하이닉스에 뒤처지면 프리미엄 축소. ③ 성과급·일회성 비용 등 분기 변동. ④ 잠정실적 절대 규모는 언론 인용 편차가 커 확정치 확인 필요.

⑥ 다음 확인 이벤트

· 2026 2분기 확정 실적·부문별(DS/파운드리) · HBM4 고객 승인 · 자기주식 처분(2026-07-13 공시) 활용 방향.DART · 주요사항보고서(자기주식처분결정) (2026.07.13)삼성전자 자기주식 처분 결정 공시. 목적·규모에 따라 수급·주주환원 해석이 갈림.DART 원문 ↗

⑦ 밸류에이션 위치

현재 Forward P/E 10.0배는 최근 3개월 평균 12.5배를 밑도는 백분위 2로, 5종목 중 밴드상 가장 저평가된 위치입니다. 조정 국면에서 상대적 방어 근거가 됩니다.

📊 삼성전자 — Forward P/E 밴드 (최근 3개월)현재 10.0배 · 기간 평균 12.5배 · 백분위 2%

주의: NTM EPS는 앵커 보간 추정치, 밴드는 최근 약 3개월(2026-04~07) 구간입니다. 절대 레벨보다 추세·상대 위치용.

밴드 = 각 시점 추정 NTM EPS × 배수. 차트에 마우스를 올리면 일자별 수치가 표시됩니다.

Forward P/E 추이 — 주가 ÷ 추정 NTM EPS. 실선 가로줄은 기간 평균.

앵커 시점	NTM 이익 추정	환산 EPS	근거

환산 가정: NTM 영업이익(억원) × 0.741 ÷ 발행주식수 5,846,278,608주. 앵커 사이 선형 보간.

발굴 ③

삼성전기

009150 · KOSPI1,191,000원 (52주고가比 -49.8%)

① 왜 지금인가 — MLCC 슈퍼사이클 기대, 그러나 가장 비싼 값

AI 서버·전장용 MLCC 수요의 대표 수혜주로, 3개월 +116% 급등 후 1개월 -39.4% 조정 중입니다. 실적은 견조하게 늘지만(2026 1Q OP +40%), 주가 상승 속도가 이익 증가 속도를 크게 앞질러 밸류에이션이 가장 부담스럽습니다.뉴스 · 삼성전기 MLCC/목표주가 (2026.07)MLCC 가격 인상 기대와 서버 수요 동시 형성. 2026 연간 영업이익 전망 1조 5,895억(전년 9,133억, +74%). NH 목표가 300만·키움 280만.기사 ↗

② 스크리닝 수치

지표	값	메모
수익률 1주/1개월/3개월	-25.0%/-39.4%/+116.4%	변동성 최대
52주 고가 대비 / MA20 vs 60	-49.8% / MA20>60	고점 대비 절반
2026 1Q 매출 (YoY)	3.21조 (+17%)	전기 2.74조
2026 1Q 영업이익 (YoY)	0.28조 (+40%)	영업이익률 8.7%DART · 삼성전기 2026 1분기보고서 (kr_financials 집계)매출 3조 2,091억(전기 2조 7,386억), 영업이익 2,806억(전기 2,005억). OPM 8.7%. 이익 규모는 대형주 대비 작음.DART 재무제표 조회·계산값 — 원문 링크 없음

③ PQC 분석

축	현황 및 판단
P	MLCC 가격 인상 기대가 2026 2분기부터 형성. AI 가속기 스펙 상향이 고용량 MLCC 단가·탑재량을 동시 견인. 전장·산업용은 고마진.
Q	AI 서버·전장 채용 확대. IT 세트(스마트폰) 수요는 성숙 — 믹스 개선이 성장 핵심.뉴스 · 삼성전기 AI 서버 MLCC (2026.07)AI 가속기 스펙 상향이 MLCC 탑재량을 견인. 전기차·ADAS 확산으로 차량 1대당 MLCC 사용량 증가, 산업·자동차용은 IT용보다 수익성 높음.기사 ↗
C	OPM 8.7%로 대형 반도체주 대비 낮으나 믹스 개선 여지. 원자재·가동률이 마진 변수.

④ Growth Sustainability

항목	판정	근거
1. 매출↑+가동률↑	✓	서버·전장 수요로 MLCC 가동률↑
2. 설비투자 후 가동률↑	✓	고부가 MLCC 증설분 가동 확대
3. 수주>매출	△	부품업 특성상 수주잔고 개념 약함(전장 일부)
4. 미국향 매출	△	미국 AI 서버향 간접 수혜(직접 비중 제한적)
5. 밸류 리레이팅	✓	이미 강하게 리레이팅(양날의 검)
6. 산업 TAM 확대	✓	AI 서버·전기차 MLCC TAM 확대

⑤ 반대 논리 (리스크)

① 밸류에이션 부담(최대 리스크) — 현재 Forward P/E 75.0배는 절대 수준으로 매우 높아 MLCC 슈퍼사이클을 상당 부분 선반영. ② 이익 규모 열위 — 연간 OP 1.6조로 기대만큼 이익이 못 따라오면 조정폭이 큼. ③ IT 세트 수요 둔화 시 믹스만으로 성장 유지 곤란.

⑥ 다음 확인 이벤트

· 2026 2분기 실적(2026-07-09 결산실적공시예고)DART · 결산실적공시예고/IR개최 (2026.07.09)삼성전기 IR 및 결산실적공시예고 안내. MLCC 판가 인상 실현·서버 믹스 확인 이벤트.DART 원문 ↗ · MLCC 실제 판가 인상 확인 · 국민연금 지분 변동.

⑦ 밸류에이션 위치

현재 Forward P/E 75.0배. 최근 3개월 밴드 백분위는 40(6월 고점 대비 하락)이지만, 절대 배수 자체가 5종목 중 최고로 실적 미스에 취약합니다. 밴드는 상대 위치가 아니라 절대 레벨에 유의해 읽으세요.

📊 삼성전기 — Forward P/E 밴드 (최근 3개월)현재 75.0배 · 기간 평균 97.1배 · 백분위 40%

주의: NTM EPS는 앵커 보간 추정치, 밴드는 최근 약 3개월(2026-04~07) 구간입니다. 백분위(상대)보다 절대 배수(75배)가 높다는 점에 유의하세요.

밴드 = 각 시점 추정 NTM EPS × 배수. 차트에 마우스를 올리면 일자별 수치가 표시됩니다.

Forward P/E 추이 — 주가 ÷ 추정 NTM EPS. 실선 가로줄은 기간 평균.

앵커 시점	NTM 이익 추정	환산 EPS	근거

환산 가정: NTM 영업이익(억원) × 0.741 ÷ 발행주식수 74,693,696주. 앵커 사이 선형 보간.

발굴 ④

SK스퀘어

402340 · KOSPI1,127,000원 (52주고가比 -51.5%)

① 왜 지금인가 — 하이닉스 프록시 + NAV 할인 축소

SK하이닉스 지분 20.6%를 가진 투자지주회사로, 사실상 하이닉스에 할인된 값으로 접근하는 프록시입니다. NAV 대비 할인율이 과거 평균 66%에서 43.8%까지 축소되며 리레이팅 중입니다.뉴스 · SK스퀘어 NAV/목표주가 (2026.06)NAV 할인율 과거 40~77%(평균 66%)→43.8%(2024년 65.1%→2025년 51.3%→현재). 하이닉스 지분 20.6%. 자사주 2026년 400억·2027년 700억. 목표가 145만~270만.기사 ↗ 최근 1개월 -20.4% 조정은 하이닉스 유상증자 이슈의 전이 영향이 큽니다.

② 스크리닝 수치

지표	값	메모
수익률 1주/1개월/3개월	-13.8%/-20.4%/+98.6%	하이닉스와 동조
52주 고가 대비 / MA20 vs 60	-51.5% / MA20>60	중기 상승배열 유지
NAV 할인율	43.8% (↓)	과거 평균 66% → 축소
2026 1Q 영업이익 (YoY, 지분법)	8.28조 (+400%)	대부분 하이닉스 지분법이익DART · SK스퀘어 2026 1분기보고서 (kr_financials 집계)영업이익 8조 2,783억(전기 1조 6,541억). 별도 매출 3,003억으로 작아 이익 대부분이 지분법이익임을 시사.DART 재무제표 조회·계산값 — 원문 링크 없음

③ PQC 분석 (홀딩스 — 자산가치 관점)

축	현황 및 판단
P	편입자산의 "가격" = 하이닉스 주가. 하이닉스 이익·주가 상승이 곧 NAV 상승. 메모리 사이클에 직접 연동.
Q	하이닉스 지분율 20.6% 고정이나 자사주 매입·소각으로 주당 NAV를 늘리는 구조.
C	지주 운영비 최소, 배당·자사주 등 주주환원 확대가 할인율 축소의 핵심 동력.DART · 자기주식취득결과보고서 (2026.06.30)SK스퀘어 자기주식 취득 결과 공시. 자사주 매입은 주당 NAV 증가·할인율 축소 요인.DART 원문 ↗

④ Growth Sustainability

항목	판정	근거
1. 매출↑+가동률↑	해당없음	투자지주회사 — 자체 제조 없음
2. 설비투자 후 가동률↑	해당없음	동일
3. 수주>매출	해당없음	동일
4. 미국향 매출	✓	하이닉스(미국 AI 고객) 통한 간접 수혜
5. 밸류 리레이팅	✓	NAV 할인율 66%→43.8% 축소 = 명백한 리레이팅
6. 산업 TAM 확대	✓	하이닉스 통한 AI 메모리 TAM 노출

⑤ 반대 논리 (리스크)

① 하이닉스 종속 — NAV 대부분이 하이닉스라 함께 빠짐(+유상증자 희석도 NAV 전이). ② 지주 할인 재확대 가능성. ③ 비상장 포트폴리오 가치 변동. 하이닉스 직접 매수 대비 한 단계 레버리지·복잡성이 얹힙니다.

⑥ 다음 확인 이벤트

· 하이닉스 유상증자 신주 상장(7/29)의 NAV 영향 · 추가 자사주 매입·소각 · 비상장 자회사 상장/회수.

⑦ 밸류에이션 위치

홀딩스라 P/E 절대 배수보다 NAV 할인율(43.8%)이 핵심입니다. 아래 밴드는 하이닉스 귀속 지분 순이익을 근사한 참고용으로, 할인율이 과거 평균(66%)보다 낮아진 리레이팅을 함께 읽어야 합니다.

📊 SK스퀘어 — Forward P/E 밴드 (홀딩스, 참고용)현재 6.8배 · 기간 평균 7.6배 · 백분위 32% · NAV 할인 43.8%

주의: SK스퀘어는 투자지주회사라 P/E 해석에 한계가 있습니다. 아래 이익은 하이닉스 귀속 지분 순이익 근사(전환율 1.0)이며 밴드는 최근 약 3개월 구간, 참고용입니다. 실제 밸류는 NAV 할인율로 보세요.

밴드 = 각 시점 추정 NTM 귀속 순이익 × 배수. 차트에 마우스를 올리면 일자별 수치가 표시됩니다.

Forward P/E 추이 — 주가 ÷ 추정 귀속 순이익 EPS. 실선 가로줄은 기간 평균.

앵커 시점	NTM 이익 추정	환산 EPS	근거

환산 가정: NTM 귀속 순이익(억원) × 1.0 ÷ 발행주식수 131,958,386주. 앵커 사이 선형 보간. 홀딩스 특성상 참고용.

발굴 ⑤

LG전자

066570 · KOSPI178,600원 (52주고가比 -61.3%)

① 왜 지금인가 — 비반도체 실적 턴어라운드·저평가 카드

5종목 중 유일한 비(非)반도체 종목으로 포트폴리오 편중을 덜어줍니다. 2026 2분기 잠정 영업이익이 +147% YoY 급증하며 전망치를 크게 웃돌았고, 증권사들이 "실적보다 구조 변화"를 이유로 목표주가를 줄상향했습니다.뉴스 · LG전자 2Q 잠정실적 (2026.07.07)2026 2분기 잠정 매출 23조 8,297억, 영업이익 1조 5,788억(전년比 +146.9%, 상회). 프리미엄 가전·TV가 견인. 단, 미국 관세 환급 확정분을 일회성 수익으로 인식.기사 ↗ 다만 52주 고가 대비 -61.3%·MA20<60으로 추세가 가장 약한 저평가·턴어라운드형입니다.

② 스크리닝 수치

지표	값	메모
수익률 1주/1개월/3개월	-3.9%/-27.0%/+52.4%	1주 낙폭 최소(하방 안정)
52주 고가 대비 / MA20 vs 60	-61.3% / MA20<60	중기 배열 아직 약세
2026 1Q 영업이익 (YoY)	1.67조 (+33%)	전기 1.26조
2026 2Q 잠정 영업이익 (YoY)	1.58조 (+147%)	관세 환급 일회성 포함DART · 연결 영업(잠정)실적 공정공시 (2026.07.07)LG전자 2026 2분기 잠정 매출 23조 8,297억·영업이익 1조 5,788억 공시. 미국 관세 환급 일회성 포함 — 경상 이익력은 별도 확인 필요.DART 원문 ↗

③ PQC 분석

축	현황 및 판단
P	프리미엄 가전·OLED TV로 판가·믹스 개선. 다만 가전은 성숙 시장이라 급격한 판가 상승은 제한적.
Q	프리미엄 가전·TV 판매 확대와 전장(VS) 수주잔고가 물량 성장의 두 축. 구독·서비스도 확장.
C	OPM 약 7%대. 2분기 이익 급증에 관세 환급 일회성이 포함돼 경상 마진은 이보다 낮게 봐야 함.

④ Growth Sustainability

항목	판정	근거
1. 매출↑+가동률↑	△	가전 성숙 — 가동률보다 믹스가 관건
2. 설비투자 후 가동률↑	△	전장 램프업 진행이나 반도체만큼 뚜렷치 않음
3. 수주>매출	✓	전장(VS) 수주잔고가 매출을 선행
4. 미국향 매출	✓	미국 매출 비중 큼(관세 환급이 방증) — 관세 양면성
5. 밸류 리레이팅	△	"실적보다 구조 변화" 리레이팅 초기
6. 산업 TAM 확대	△	가전 성숙, 전장·구독에서 성장 여지

⑤ 반대 논리 (리스크)

① 일회성 이익 착시(2분기 관세 환급 포함). ② 약한 추세 — MA20<60, 52주 고가比 -61%로 기술적 최약. ③ 관세·환율 양면성(환급은 일회성, 향후 관세는 부담). ④ 가전 수요 사이클 둔화 시 전장 과의존.

⑥ 다음 확인 이벤트

· 2026 2분기 확정 실적·일회성 제외 경상 이익 · 전장(VS) 수주잔고 · 미국 관세 정책 방향.

⑦ 밸류에이션 위치

현재 Forward P/E 7.9배는 절대 수준(한 자릿수)이 전통적으로 낮은 편입니다. 평균 목표주가 약 24.6만원(+37% 여력)이 제시되는 등 실적 확정 시 저평가 해소 여지가 있습니다.뉴스 · LG전자 목표주가 상향 (2026.07.09)2Q 잠정 후 국내 7곳 중 6곳 목표주가 상향, 평균 24만 6,400원(+7.5만↑). HSBC 28만·CGSI 27만. "실적보다 구조 변화"에 주목.기사 ↗

📊 LG전자 — Forward P/E 밴드 (최근 3개월)현재 7.9배 · 기간 평균 9.3배 · 백분위 30%

주의: NTM EPS는 앵커 보간 추정치이며 2분기 일회성(관세 환급)이 포함돼 경상 이익력은 다소 낮게 봐야 합니다. 밴드는 최근 약 3개월 구간.

밴드 = 각 시점 추정 NTM EPS × 배수. 차트에 마우스를 올리면 일자별 수치가 표시됩니다.

Forward P/E 추이 — 주가 ÷ 추정 NTM EPS. 실선 가로줄은 기간 평균.

앵커 시점	NTM 이익 추정	환산 EPS	근거

환산 가정: NTM 영업이익(억원) × 0.741 ÷ 발행주식수 162,884,638주. 앵커 사이 선형 보간.

종합 — 한 장 요약

종목	성격	3M/1M	1Q OP(YoY)	Fwd P/E·백분위(3M)	핵심 한 줄
SK하이닉스	HBM 리더	+71%/-24%	+405%	11.5배·22	실적 최강, 유상증자 오버행이 눌림목
삼성전자	메모리+파운드리	+24%/-25%	+756%	10.0배·2	실적·밸류 균형 최고, 밴드 최저권
삼성전기	MLCC	+116%/-39%	+40%	75.0배·40	성장 스토리 강하나 절대 밸류 부담 최대
SK스퀘어	하이닉스 프록시	+99%/-20%	+400%	6.8배·32	NAV 할인 66%→43.8% 리레이팅
LG전자	가전·전장(비반도체)	+52%/-27%	+33%	7.9배·30	턴어라운드·저평가, 추세는 가장 약함

주의 — 이 발굴의 한계: 5종목 중 4종목이 반도체·전자 밸류체인에 몰려 테마 편중(상관성 높음)이 큽니다. 메모리 사이클이 꺾이면 동반 하락합니다. 또한 전 종목이 1년간 크게 오른 뒤 조정 중이라 "저점"이 아니라 "고점 대비 눌림목"입니다. 유상증자·일회성 이익 등 종목별 함정을 반드시 확인하세요.